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资管新规落地 结构性存款进入人们的视线 揭开结构性存款的神秘面纱

来源:鲁南网 编辑:汤婷 发布时间:2018-08-10 08:55
  最近,随着资管新规的正式实施,保本理财将逐渐退出历史舞台。但是有心的投资者会发现,“结构性存款”开始进入人们的视线,而且卖得很火爆。那么结构性存款到底是怎么一回事?它和存款有什么区别?市民该如何进行结构性存款的投资呢?对此,记者进行了相关采访。
  结构性存款=“存款+衍生品”
  王大爷一直以来都是银行保本理财产品的热衷者,用他的话来说就是“人老了,承受能力差了,经不起损失。不追求那么高的收益,只要保本就行啊。”可是,上半年的时候,王大爷突然被理财经理告知,保本理财这两年就要退出理财市场了,建议王大爷可以投资结构性存款或大额存单。
  对于大额存单,王大爷比较明白,之前也听理财经理介绍过,但是结构性存款是什么呢?它和存款有什么关系呢?这不仅是王大爷的疑问,也是很多投资者的疑问。
  某股份制银行理财师告诉记者,结构性存款是在普通存款基础上嵌入了某种金融衍生品,比如与一些黄金、利率、汇率、指数的波动挂钩,使存款人在承受一定风险的基础上获得更高的存款收益。“简单来说就是,结构性存款内部包括了普通存款的部分,这部分保证投资者的本金和最低收益的实现,另外的部分就是金融衍生品,能带来较高的收益,但也需要承担一定的风险。”该理财师说。
  该理财师还为记者举了一个例子来解释结构性存款:目前该行某款结构性存款预期最高年化收益率是4.4%,保底年化收益率为1.43%,挂钩上海银行间同业拆放3月期利率。在此期间,如果上海银行间同业拆放3月期利率都高于2%,则客户可以获得预期最高年化收益率即4.4%,如果上海银行间同业拆放3月期利率都低于2%,则客户只能获得保底的年化收益率,即1.43%,如果上海银行间同业拆放3月期利率有高于2%,有低于2%,则根据相应公式计算客户收益率,收益率在1.43%-4.4%之间。
  该理财师还告诉记者,人民币结构性存款都是保本的,所以本金安全能保障。此外,结构性存款被划入表内,需要缴纳存款准备金,是受存款保险条例保护的,本金安全程度与普通的定期存款相同。

  保守投资者可更多配置结构性存款
  记者了解到,随着资管新规的逐步实施,各大银行的保本理财产品都在逐步收缩或消失,结构性存款产品和大额存单产品成为银行重点推荐的产品。济宁银行最新发售的结构性存款产品从37天到3年期不等,最高预期年化收益率也从4.1%到5.2%。而浙商银行最新一期的保本结构性存款产品期限有3个月、半年和一年,最高预期年化收益率可达4.8%。
  可能很多人觉得结构性存款和传统的理财产品比较类似,但是浦发银行临沂分行理财师贾俊杰告诉记者,两者在风险性、流动性、投资范围上均有很大不同。
  从本质上来说,结构性存款是存款的一种,属于银行存款类业务,受存款保险条例保护,而银行理财产品属于银行资管产品。从风险性上来看,结构性存款一般是保本的,但是理财产品有保本型和非保本型。从资金投向上来看,结构性存款一部分为银行存款,另一部分则挂钩黄金、利率、汇率、指数等金融衍生品,而银行理财的投向则更加丰富,不同类型的理财产品投向也不同。
  因此他提醒投资者在进行投资时,要注意看清结构性存款在具体类型、收益性、安全性、流动性等方面的特点,根据自身的风险承受能力和对资金流动性的需求进行选择。“如果你是保守型投资者,不能接受本金的任何损失,那么可以购买结构性存款,即使收益率是浮动的,实际收益率也要远高于银行定期存款利率。而且结构性存款也受存款保险条例保护,50万元以内都可以得到全额保障,安全性不用担心。”贾俊杰说。
  贾俊杰还建议保守的投资者分散投资,在较多配置结构性存款和大额存单的同时,适当配置一些流动性较好的现金管理类产品,这样投资者可以收益和流动性都能兼顾。如果投资者能承受一定的风险,可以购置风险等级为PR1级或PR2级别的银行非保本浮动型理财产品,毕竟这类产品的收益率高于结构性存款及银行定期存款。

  记者 汤婷
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